Wytwórnię Mushroom założył w 1970r. W Londynie producent Vic Keary, doświadczony weteran przemysłu muzycznego, który w latach 60. pracował w Maximum Sound Productions.

W ciągu pierwszych trzech lat działalności wytwórnia wydała wiele różnych płyt, prezentujących cała gamę muzycznych stylów, od rocka progresywnego przez tradycyjny folk, muzykę hinduską po awangardowy jazz i muzykę świata. "Spaced Out" to pierwsza w historii kompilacja, która opowiada historię wytwórni, od początków w erze psychodelii po ewolucję na początku lat 70. W powstanie tego wydawnictwa zaangażował się sam szef Vic Keary. Na pierwszym krążku znalazł się eklektyczny wybór utworów w wykonaniu m.in. Les Flambeaux, Jona Betmeada, Second Hand i Liverpool Fishermen; drugi krążek to wyprawa do prehistorii wytwórni Mushroom i muzyka, której powstanie nadzorowało Maxiumum Productions.